小编： 11月第三周，理财产品经受了净值化后的又一次考验。由于债市波动，部分短债类理财产品净值短时间内出现了较大回撤。不再保本保收益，产品的风险属性、底层资产、波动率等已成为
11月第三周，理财产品经受了净值化后的又一次考验。由于债市波动，部分短债类理财产品净值短时间内出现了较大回撤。不再保本保收益，产品的风险属性、底层资产、波动率等已成为影响投资者决策的重要因素。不能再“闭眼”买之后，投资理财产品似乎变得越来越复杂。
但是打开招商银行App的理财产品模块，会发现每款产品都被拆解得明明白白。比如产品底层资产是投资股票、债券、还是低波动资产；如果投资权益，其仓位占比如何等，都被以一个个标签的形式清晰展示出来。产品经理将此形象地称为“投研标签导购”，无论投资者想安稳理财、稳中求进，抑或是通过权益资产追求收益进阶，都能在这里找到合适的产品。
这个细节貌似并不是App界面的一次大创新，但它却能让客户理财投资的体验简单而丝滑，这需要招行对上架的每一只理财产品逐一梳理、打标，将晦涩难懂的产品说明书翻译成易于客户理解的语言。
2022年12月1日，招商银行App11.0焕新发布，投研标签导购只是本次迭代的一个缩影。以数字化的方式进一步释放与增强财富管理的专业化优势，让亿级客户尽享普惠便利的金融服务，用招行的话说，这叫做“用冰山之下的复杂，换取冰山之上的简单”。连续迭代11个大版本后，坚守大财富管理的战略定力，招商银行App依旧稳健前行。
以客户需求驱动投研
“从产品销售向投顾模式转型”，这是财富管理行业正在经历的一次重大变革。和大财富生态链条中的资管机构、券商等角色相比，商业银行离客户最近，向投顾转型实际上最符合商业银行财富管理业务的逻辑起点，这也是招行始终追求的一个目标。
2021年，招行推出“TREE资产配置”服务体系，从客户视角出发，关注客户的长期性、个性化需求。TREE不是一个静态的体系，而是随客户需求持续迭代，全流程、全渠道升级和深化是2022年的重点。
招行相关负责人表示，“在今年跌宕的市场行情下，我们从年初开始就不断向客户输出配置的整体策略，以‘低波稳健’为主轴，适度关注市场波动，并持续对持仓进行检视与动态再平衡”。
2022年1-10月，资产配置服务累计触达客户超过200万，通过定期检视与持仓优化，绝大部分客户应对市场波动更加理性，资产稳定性更高。
好配置需要由好产品来承接。作为关键词，“深度数字化刻画”被前述负责人反复提及。即招行不仅通过3000多个客户标签实现深度KYC，亦通过700多个量化指标、以及与时俱进的选品体系，对在架的5万余只财富产品进行深度刻画。在他看来，“资产配置背后一定是强大的投研能力，是KYC与KYP的精准匹配”。
一个典型的案例是“五星之选”基金的全面焕新。
“定量去劣，定性择优”，这是“五星之选”始终坚持的选品方法论。2012年以来，招行开始以系统化的形式记录选品工作。历经十年，各种经验悉数以数字化的方式，沉淀于其自研的财富管理投研平台——财富Alpha+中。
在定量分析方面，招行将很多过往经验凝练成独有的指标。比如在评价一只基金时，业内通常会参考夏普比率、最大回撤、波动率等，但如果基金仅仅追求净值，而波动很大，必然会付出更高的风险成本，哪怕净值涨得好，客户也不一定能赚钱。能否换个思路？
招行定义了一系列新指标。以“净值新高率”为例，其统计的是选定时间区间内，基金净值创新高的比例。招行发现依据这一指标筛选出的产品，其长期向上的走势相对更为平稳，净值收益与客户实际收益之间的差值会小得多，和通用指标相比，有效性更强。
而对于定性调研，招行则将其抽象成结构化的调研框架，不仅访谈时更加有的放矢，亦可将调研内容一一打标、归档，形成体系化标签。
作为业内最早推出的产品优选体系，“五星之选”创立于2007年，15年间，招行穿越多轮周期波动，见证也陪伴了一大批优秀基金经理成长。时间长、沉淀多是“五星之选”一个特别核心的竞争力。
很多明星基金经理，在早年名气不太大时，招行就已经开始接触、了解、刻画。如今，所有的记录都会数字化归档于财富Alpha+，在系统分析、聚合的基础上，由招行专业的产品经理输出准确、全面的基金经理画像。
如果说专业化是对数字化的引领，那么数字化则是对专业化的增强，以更高效、更精准的方式，让招行20余年的财富管理经验不断传承。
和TREE类似，“五星之选”也是一个不断进化的体系。近几年，市场风格极化，除长期布局产品外，以赛道为代表的阶段增强型产品广受关注。对此，新“五星之选”框架也将消费、制造、科技等板块和主题投资纳入其中。前述负责人介绍，“有别于传统核心、均衡的选品框架，此类产品将更多审视行业超额及赛道是否具有长期生命力”。
值得一提的是，早在10.0版本，招商银行App就已与财富Alpha+平台打通，这也就保证了选品人和客户视角的完全相同。今年，招行亦将选品方法论与“五星之选”榜单白盒化展示，客户甚至可以通过App的基金筛选器做进一步验证。
以客户视角重塑沉浸式陪伴
从本质上看，财富管理是以专业能力帮助客户实现财富积累的智力输出，这种专业能力不仅包括科学配置、优选产品，也包括陪伴。在2022年震荡下行的市场环境下，陪伴的重要性尤为凸显。
其实，早在两年前，招商银行App9.0就开始了对陪伴的探索，经过与客户数亿次的交互，招行陪伴的方法论渐次清晰，用前述负责人的话说，“11.0版本就是以沉浸式陪伴为目标的一次服务升级”。
首先，客户关心的才是好陪伴。以陪伴中台为依托，招行详尽梳理了基金分红、基金经理变更、产品开放、净值波动、收益分析等40多个关键事件，构建起客户全旅程陪伴体系，并可根据客户行为与市场行情等因素，相应部署收益锦囊、产品波动预警等60余种陪伴策略，以确保陪伴与客户的强关联。
比如客户持有产品的基金经理发生了变更，App会告诉他新的基金经理资质如何、过往业绩与任职情况怎样等。再比如客户赎回某只基金时，App会根据该产品的特性、收益表现、不同持有时长下的盈利概率、是否需要调仓等维度输出陪伴策略，以量化数据辅助客户投资决策。
尤其值得关注是，上述这些信息、数据、策略，都是实时、数据化、自动化、功能化触发的，陪伴平台底层构造之复杂、运算量之巨可见一斑。何谓“千人千面”，再一次被招商银行App阐释得淋漓尽致。
其次，好的陪伴是“同源、同频、同服务”。据了解，今年招行重点强化了陪伴服务的对内共享，即打通陪伴、财富W+（招行内部财富管理经营平台）等平台，将对客户的陪伴共享给客户经理，帮助他们更精准、更贴心地服务客户。
招行还全面联通了App、网点客户经理、网络经营服务中心等多重渠道。比如当智能财富助理AI小招不足以满足客户需求时，可一键转接客户经理，“人+数字化”的体系化服务优势进一步增强。
数据显示，目前，招行陪伴服务所覆盖客户的规模已突破3000万，较上年增长275%；累计服务次数3600万次；有陪伴客户AUM的流失率仅为无陪伴客户的1/4。
第三，好的陪伴是开放繁茂的大生态。2021年，招行重磅升级“招财号”财富开放平台，邀请全市场优质资管机构入驻招商银行App，直接触达并服务客户，合作机构因而也成为了陪伴的重要参与方。
为提升陪伴的有效性，招行专门打造了合作机构全场景策略看板，通过内容投放、曝光点击效果、转化路径等10个细分维度，为机构提供及时、详实的陪伴效果反馈，让他们更精准地了解客户需求、优化陪伴内容。
当前，入驻机构已达到137家，累计生产陪伴内容3.6万篇，服务人次近3.5亿次，陪伴内容对非货公募基金和净值型理财AUM的覆盖率已接近90%。
观察陪伴生态的另一个重要窗口是App的内容社区。有意思的是，11.0的迭代是一支“官方精选”与“民间高手”交相呼应的二重奏。
为了给客户提供更加精要、直观的市场解读与策略，招行携手合作机构共同打造“财富智库”，博采众长，紧跟市场，以小时级的速度更新行情点评、热点解读、异动分析等内容。在专业视角的加持下输出可视化、降维化的观点，帮助客户在几分钟内快速看懂市场、把握机会、缓解焦虑。
而在更为创新的UGC方面，招行开始探索“互动圈子”，即通过国防军工、新能源车、光伏等多个圈子，聚集投资习惯和偏好相近的客群，激活他们之间的陪伴、决策辅助与投教。虽然今年市场跌宕，但社区客户的活跃度和参与度却不降反升，越来越多的客户开始在不同的圈子晒收益、晒操作，甚至预测行情。
其实，让客户自由地、更低门槛地表达，本身就是一种很有效的陪伴。产品经理透露了一个小小的数字，在社区行情预测工具“行情君”上线当晚，客户自主发布的预测帖超过1300条。
一个按钮做两年
对于招商银行App而言，2022年7月1日是值得记录的一天。
登录App11.0，所有客户都可以日为刻度，回溯过去一段时间内的资产余额、大额交易、投资收益，每日的资产结构及趋势变化亦清晰可见。这海量数据最早的回溯原点就是2022年7月1日。
回顾过往是为了更好地理解现在、定义将来。产品经理给这个新功能取名“资产时光机”，希望通过这种复盘，帮助亿万客户从每日变化的资产轨迹中分析收支行为，掌握财富积累的效率。
轻触App账户总览页面的“总资产”即可进入资产时光机，但这个简单的按钮招行却做了两年。
由于业务结构复杂，银行的资产品类多达一二十种。以往，招商银行App的总资产正是从底层的这十多个系统中，调取实时资产金额。这并不是一件容易的事，因为不少同业至今都只能向客户展示T-1，甚至是更早的资产情况。而资产时光机的上线，意味着所有系统、所有数据不仅要实时调取，还要在指定时点做镜像，并由统一的指令传输、汇总、加工、回检。
对数据应用的深度，在某种程度上折射出一家机构数字化转型的成色。资产时光机如是，“基金持仓透视”亦然。
所谓持仓透视，即招商银行App可对客户所持有的基金进行全局性考量，清晰展示其股票、债券、货币等大类资产分布，并可根据基金的底层资产，穿透式分析其行业分布、重仓股票、投资风格、基金经理等关键信息。这也是11.0版本对财富Alpha+投研能力更深层次的应用。
开发这个功能的初衷其实很简单。比如客户买了10只基金，对他而言这是10只不同名字的产品，但如果穿透底层来看，这些产品所在板块、行业或重仓股的集中度可能比较高。通过持仓透视，客户可以更全面地了解产品的底层分布，更加均衡地配置资产。值得一提的是，该功能还支持客户上传在招行以外渠道购买基金产品的情况，为其合并持仓进行全景分析。
中台、数据化、智能化、底层整合……自9.0版本开始，这些渐渐成为招商银行App团队关注的高频词。因为在进入数字化转型的深水区后，无论是服务内容的创新，抑或是服务质量的升级，其核心驱动力一定源自底层，而这其中的要义正是专业化与数字化的双向奔赴。
“底层能力越强，我们对客户痛点与需求的洞察就越精准，提供的服务就越深入，这是这几年招行一直努力在做的事”，前述负责人坦言。
经常有同业向招行取经，打造一款业内标杆的App是否有绝招？招行的答案其实很质朴，他们总是默默地把底层复杂的、困难的工作做扎实，再在前端将简单易用的产品和服务呈现给客户。当微创新持续汇聚，当客户口碑不断积攒，自然而然就凝结成客户和业界都能看得到的绝招。
据前述负责人分享，当前，招行核心客户的有效月活率已稳定在85%以上，且核心客户两次访问App的间隔时间已缩短至5天。
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