小编： 最近三年，新消费、新业态、新模式蓬勃兴起，活跃的VC/PE涌向更鲜明的方向——硬科技投资。2023年以来，资本市场IPO不断上演，产业资本、科技资本加速崛起。企业为什么
最近三年，新消费、新业态、新模式蓬勃兴起，活跃的VC/PE涌向更鲜明的方向——硬科技投资。2023年以来，资本市场IPO不断上演，产业资本、科技资本加速崛起。
企业为什么要IPO上市？首次公开招股（IPO）是公司成为上市公司的重要过程。公司决定上市的原因很多，通常情况下，首次公开募股发生在公司寻求筹集资金以促进持续增长或发展等，上市还可以为投资者和员工提供流动性。
上半年国内IPO稳中精进
2023年上半年以来,资本市场迎来众多优秀独角兽企业IPO。据Choice数据统计,2023年上半年A股市场有173家企业首发上市,共募集资金2087.97亿元,相比2022年上半年,IPO企业数量增加了3家。过去几十年,IPO一直有着严格的参与及进入门槛,近年以科技为导向的金融机构,开始向普通投资者提供越来越多IPO机会。
1.2023上半年A股首发募资超两千亿
全面注册制实施以来,通过注册环节流程机制的优化,企业上市审核效率明显提升。数据显示,今年上半年A股市场共有173家企业进行IPO,首发募资超2000亿元,其中科创板、创业板IPO募资规模占比合计超过七成。从行业看,电子、电力设备、机械设备等行业募资额居前。业内人士表示,我国经济结构正在向科技创新、绿色经济和消费升级加速转变。
上半年IPO募资额排名前十大行业
数据来源：Wind（单位：亿元）
2.上半年-上交所IPO融资集中于科创板、创业板
分交易所来看，上半年上交所科创板IPO企业41家，募集资金853.35亿元；创业板IPO企业52家，募集资金648.44亿元；沪深主板IPO企业38家，募集资金490.33亿元；北交所IPO企业42家，募集资金76.92亿元。科创板、创业板是企业融资的主要渠道。
数据来源：Choice数据
2023年上半年，新兴产业依然是IPO融资大户。其中，电子设备行业募资金额629.58亿元，是唯一一个首发募资超过500亿元的行业。排名第二至第五的行业是机械设备、信息技术、基础化工和医药生物。
数据来源：Choice数据
3.科创板上市企业VC/PE渗透率最高
上半年，共143家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为64.41%，平均账面回报率为3.52，VC/PE渗透率最高的企业主要集中在上交所科创板、深交所创业板、港交所主板，其中科创板IPO的VC/PE渗透率达到90.24%；在退出回报方面，上交所科创板账面退出回报高达910.13亿元，占总退出回报的50%，其账面回报倍数为4.95，二者均大幅领先其他交易板块。
2023年H1 IPO交易板块退出分析
2023年H1 VC/PE渗透率分板块情况
制造业IPO数量规模双夺冠
2023上半年，具有VC/PE背景的数百家中国企业实现IPO上市。上半年，制造业、IT及信息化和医疗健康行业IPO募资规模分列前三，合计占全行业募资总额65%。制造业共有74家企业IPO，是IPO数量最多的行业；与去年同期相比，仅医疗健康行业IPO数量减少，其它主要行业均有增加。
2023年H1中企IPO规模行业分布
2022年H1和2023年H1中企数量行业分布
另据调查数据显示，2023上半年，制造业IPO规模和数量双夺冠，制造业企业获得VC/PE机构投资的数量最多，IT及信息化产业的账面退出回报最多，这与我国现阶段制造产业升级、数字产业升级的大方向相契合。其中，能源及矿业产业账面回报倍数高达4.54，反应了当前能源安全的重要性。
2023年H1 VC/PE机构IPO退出账面回报分行业统计
资本赋能 加强实体产业金融支持
当前,我国正处于制造大国向制造强国迈进的重要关口期。2023年上半年以来,制造业IPO发展卓著、利好不断。我们要紧紧围绕制造业高端化、智能化、绿色化发展,推动传统制造业改造升级和战略性新兴产业加快发展。
制造业是实体经济的基础,要坚定不移把制造业和实体经济做强做优做大。2023年7月,工信部等五部门联合印发《制造业可靠性提升实施意见》。意见提出,将围绕制造强国、质量强国战略目标,聚焦机械、电子、汽车等重点行业,对标国际同类产品先进水平,补齐基础产品可靠性短板,提升整机装备可靠性水平,壮大可靠性专业人才队伍,形成一批产品可靠性高、市场竞争力强、品牌影响力大的制造业企业。(工信部网站)
人民日报刊文，金融业加大力度支持制造业高质量发展，既是巩固当前经济回升向好态势、夯实经济高质量发展基础的重要举措，也有助于推动自身转型升级。今年以来，金融管理部门多措并举提升金融服务制造业高质量发展质效，为制造业尤其是先进制造业发展提供稳定的低成本资金来源。
推动制造业高质量发展,金融业应聚焦制造业发展的重点领域和薄弱环节，提供精准高效的金融服务。当前,我国产业结构优化升级持续推进、步伐坚实。传统制造业技术改造和转型升级，新一代信息技术、高端装备、新能源汽车等战略性新兴产业快速成长,都需要金融业加大服务力度。金融机构既要努力满足龙头企业、大型制造业企业的融资需求，也要继续加大对制造业中小企业、科技型中小企业的支持力度，进一步降低民营和中小企业的融资成本，助力做强我国制造业的产业基础、底座根基。
宝利财富作为专业投资机构，紧跟国家发展战略，加快布局战略新兴产业、先进制造业，积极以中长期资本赋能高科技龙头企业成长、加快登陆资本市场，助推我国经济高质量发展。
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